Unsere Investment-Strategie

Nach unserer übergeordneten Investmentbedingung der Islamkonformität, folgen wir bei unserem Sparvorschlag zwei weiteren Bedingungen: mathematisch begründet und einfach.

Die Einfachheit drückt sich in unseren Portfolios dadurch aus, dass sie durch ihre geringe Komplexität auch ohne finanzwirtschaftliche Vorkenntnisse schnell nachgebaut und auch verstanden werden können. Zudem benötigen die Sparpläne trotz ihres langfristiges Anlagehorizonts einen geringen Betreuungsaufwand.

Denn nur auf diese Weise kommen wir unserer Vision bei Al-Money näher, dass möglichst viele Muslime ihr Vermögen durch Investitionen am Kapitalmarkt steigern können. Somit werden eben nicht nur begeisterte Hobby-Börsianer von den Vorzügen des Investierens in Aktien und weitere Wertanlagen profitieren können, sondern auch alle anderen!

Jedoch nützt das einfachste Portfolio nichts, wenn es nicht gut ist. Daher ist uns wichtig, dass unsere Anlagestrategie nicht nur gut klingt, sondern auch mathematisch begründet ist. Denn nur Investitionsentscheidungen, die aufgrund von klaren Regeln und nicht nur einem schlichten "Bauchgefühl" basieren, können über einen langfristigen Zeitraum Erfolge am Kapitalmarkt generieren. Diese Kriterien sollten sowohl beim Erstellen eines Portfolios als auch beim Management des bestehenden Portfolios beachtet werden.

1. Erstellen eines Portfolios

Die Grundaufgabe des Aktienmarkts ist es die Unternehmen, die an der Börse gelistet sind, mit Geldmitteln auszustatten, um Investitionen in z.B. Produktionsmaschinen vornehmen zu können. Diese Finanzierung erfolgt über den Handel von Aktien, mit denen der Aktienkäufer Teilhaber der Firma wird.

Es ist aber riskant in ein einzelnes Unternehmen zu investieren, da dieses z.B. durch Fehler des Managements insolvent gehen kann. Es ist deutlich risikoärmer in ein Aktienportfolio zu investieren, das möglichst viele Aktien von verschiedenen Unternehmen enthält. Denn je mehr Unternehmen man besitzt, umso mehr repräsentiert das eigene Portfolio die Weltwirtschaft.  Diese wächst langfristig trotz kurzer Krisen (z.B. Immobilienkrise 2008) stetig, wie die folgende Grafik zeigt (Quelle: Weltbank),

Als Muslime können wir in die "halale Welt AG" am besten mit dem "MSCI World Islamic"-ETF investieren. Dieser kauft Aktien der ca. 350 größten halal-klassifizierten Unternehmen weltweit; im Verhältnis ihrer Marktkapitalisierung.  Auch wenn an dieser Stelle erwähnt werden sollte, dass der nicht-islamkonforme MSCI World ETF die Weltwirtschaft mit ca. 1600 Aktien deutlich besser repräsentiert. Dies liegt vor allem daran, dass die islamkonforme Variante z.B. nicht in westliche Banken, Tabakfirmen, Rüstungsindustrie, etc. investiert.

Da wir uns generell nur mit langfristigen Anlagestrategien beschäftigen, haben wir bei unseren Investments immer eine hohe Aktienquote, weil im langen Zeitraum breit gestreute Aktienportfolios dazu tendieren die Entwicklung der Weltwirtschaft mitzumachen.

Um die Schwankungen im Portfolio durch die Aktien zu reduzieren, wird in der Kapitalmarktforschung empfohlen in festverzinsliche Produkte zu investieren. Da wir als Muslime jedoch nicht die klassischen Zinsprodukte kaufen dürfen, bietet sich eine Anlage in den wahrscheinlich ältesten Vermögensgegenstand an - Gold.

Neben der mehr als 2000 Jahre bestehenden Funktion als Wertspeicher, konnte Gold in den letzten Jahrzehnten durch die immer stärkere Geldpolitik der Notenbanken stark an Wert gewinnen. Somit ist Gold anders als Zinsprodukte nicht nur islamkonform, sondern hat zudem auch eine höhere Renditechance.

Um die Problematik der Lagerung von physischem Gold zu umgehen, investieren wir bei Al-Money ebenfalls in einen Gold-ETF, der somit an der Börse gehandelt werden kann. Bei diesem Gold-ETF ist der gekaufte Betrag nicht nur mit Gold physisch hinterlegt, sondern dem Käufer auch individuell zugeordnet.

Für den renditeorientierten und etwas aggressiveren Investor ist auch das Investment in Kryptowährungen überlegenswert. Wir bei Al-Money investieren hier ausschließlich in Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung. Der wahrscheinlich deutlich bekanntere Bitcoin ist als halal-Investment umstritten, weshalb wir ihn nicht berücksichtigen.

In unserem Flaggschiff Portfolio "Al-Money Balanced" ist Ethereum als kleine Beimischung enthalten, um einerseits das Risiko zu begrenzen, aber auch um bei gegebenenfalls weiteren exponentiellen Wachstum der Kryptowährungen einen zusätzlichen starken Renditetreiber zu haben.

Folgende 3 Aktienportfolios sind in unseren Augen interessante Anlageideen, die in die oben genannten Produkte investieren. Daher stehen sie in unseren Rechnern als Auswahlmöglichkeit für ein Investment zur Verfügung.

2. Management des Portfolios

Hat man sich nun für ein Portfolio entschieden und einen Sparplan erstellt, gibt es nun 3 Möglichkeiten sein Portfolio zu verwalten:

Natürlich hat jeder Investment-Stil seine Vorteile, weshalb sich jeder Investor individuell nach seinen eigenen Präferenzen und Risikobereitschaft entscheiden muss.

Der einfachste ist sicherlich der komplett passive Ansatz, da man nach Einrichten des Sparplans nichts mehr unternehmen muss. Jedoch empfiehlt sich oft ein jährliches Rebalancing vorzunehmen (beliebt sind zum Jahresende oder Jahresanfang), d.h. die Gewichtung des Portfolios auf die ursprüngliche Gewichtung anzupassen. Im Falle des Al-Money Balanced wären das 85% Aktien, 10% Gold und 5% Krypto.

Dies hat vor allem den Vorteil Gewinne zu "realisieren" und Risiken zu begrenzen. Konnte z.B. Ethereum in einem Jahr einen extrem starken Wertanstieg verzeichnen und macht am Jahresende deshalb 20% des Portfolios aus, kann ein Rebalancing auf die ursprünglichen 5% die erzielten Gewinne realisieren und in die anderen Anlagen investieren.

Aber wir bei Al-Money sind besonders stolz auf unseren 3. Ansatz "passiv mit Krisenmanagement". Dadurch wollen wir unsere Rendite durch antizyklsiches Investment noch zusätzlich steigern. Antizyklisches Investment bedeutet vereinfacht: billig kaufen und teuer verkaufen. Das klingt zunächst sehr logisch und trivial, aber in der Realität läuft es meistens genau umgekehrt. Investoren halten meist keine Investionsreserve. Wenn dann bei einer Aktienkrise die Kurse fallen - und Krisen sind regelmäßig auftretendes Phänomen am Kapitalmarkt - haben sie keinerlei Reserven um die niedrigen Kurse zum Nachkaufen zu nutzen. Noch schlimmer, oft verkaufen die Investoren dann bei den niedrigen Kursen.

Wir allerdings sehen die Krise nicht als Problem sondern als Chance! Bei einem langfristigen Investitionshorizont ermöglicht eine Krise am Aktienmarkt die Anzahl der eigenen Aktien preisgünstig zu erhöhen. Dafür sind die beiden anderen Anlageklassen, aber insbesondere Gold, als Investitionsreserve in jedem unserer Musterportfolios beigemischt.

In der Praxis läuft das dann so:

• Unsere Indikatoren zeigen uns an, dass sich der Aktienmarkt in Stress- bzw. Krisensituation befindet. Dies messen wir primär mit unserem Referenz-ETF, einem möglichst breit gestreuten Welt-ETF. Wenn dieser 20% unter dem All-Time-High ist befinden wir uns in "Stress" und bei unter 40% in einer "Krise".
  
• Wir informieren dann darüber auf unserem Instagram Account
• Mit unserem Rebalancing-Rechner kann das Portfolio auf die entsprechende Situation angepasst werden. Hierfür würde man dann Teile der Gold- bzw. Kryptoposition verkaufen und in den nun gesunkenen Aktienmarkt investieren.
• Wenn sich die Situation an den Aktienmärkten wieder entspannt, informieren wir darüber ebenfalls wieder auf Instagram. Dann könnte das Portfolio in die Originalgewichtung zurückgeführt werden und somit wieder eine Investitionsreserve für die nächste Krise aufgebaut werden.
  

Die genaue Aufteilung der Portfolios je nach Szenario ist in der Tabelle dargestellt.

Und alles was du machen musst, um darüber informiert zu werden, wann ein möglicher Zeitpunkt für ein antizyklisches Investment wäre, ist uns auf Instagram (instagram.com/al.money.investment/) zu folgen.